El Ministerio de Economía y Finanzas y el Banco Central de Venezuela fijo las condiciones en las que se podrán realizar las operaciones de menudeo a través de los operadores cambiarios autorizados, de conformidad con el Convenio Cambiario Nº 1, de septiembre de 2018.

Entre ellas destacan que los bancos universales podrán vender un máximo de 1.000 euros o su equivalente en otra moneda, al día, por cliente y 4.000 euros por mes calendario u 8.500 euros por año calendario.

El economista Ronald Balza Guanipa, explicó en el programa “Tecnofinanzas” de Fedecámaras Radio que la medida aprobada en Gaceta Oficial “va totalmente en la dirección contraria con la transparencia, porque cuando una persona busca en la página del BCV, en qué condiciones se pueden hacer transacciones para comprar divisas, no se consigue ninguna información”.

Actualmente en la página del Banco Central no se pueden encontrar cifras de inflación, reservas internacionales ni de  presupuesto nacional, afectando directamente la credibilidad que se le pueda tener a dicha medida, o cualquier otra emitida por el gobierno de Maduro. Balza dijo que con cada uno de estos detalles que hacen falta en el portal web del BCV, “no convierten la medida muy diferente a grupo de whatsapp, en el que un grupo de personas pueden hacer intercambios de bolívares por divisas de una manera privada, pero en un contexto de absoluta opacidad”, siendo esto ultimo lo que el BCV debe evitar para así tener un sistema estable y que genere confianza entre los usuarios.

Una pregunta fundamental que surge al ver todas y cada una de las medidas tomadas por el gobierno es ¿quién va a querer participar en un mercado que no hay ninguna transparencia? 

Balza, destacó como válida la pregunta, debido a que no se sabe de donde están saliendo todos esos euros que se van a vender y por qué razones se van a vender, “mucho más si la producción de petróleo ha colapsado, las exportaciones no tradicionales están casi extintas y el ejecutivo lo que haces es pagar deudas selectivas”.

Por ende, no se sabe si habrá personas en el país con la capacidad suficiente para comprar divisas en bancos universales y pese a que algunos ciudadanos piensen que la economía está dolarizada “la realidad es que lo que hacen las personas es comprar y vender estos dólares para adquirir comida y medicina en la materia de los casos”, puntualizó el economista.

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Los proveedores de servicio de internet del Estado, Cantv y Movilnet realizaron el día de ayer el primer ejemplo de phishing corporativo de la historia, al redireccionar la página de voluntariado para la ayuda humanitaria.

La dirección de la página web que promocionó la Asamblea Nacional, voluntariosxvenezuela.com, fue manipulada por las estateles para redirigirla a otro portal muy similar, creado por el gobierno para captar datos. Pero la pregunta es: ¿Qué hará Cantv con los datos de las personas que se registraron en la página falsa?

Frank Monroy Moret, periodista experto en telecomunicaciones denunció en el programa “Tecnofinanzas” de Fedecámaras Radio que lo sucedido el día de ayer es “una violación directa a la neutralidad de la red, a los derechos humanos y los derechos personales de cada uno de los usuarios de Cantv”.

Pese a que muchas personas detectaron el error de redirección de la página original a la falsa, muchas otras no y si se registraron en la misma vulnerando su privacidad en internet. Monroy Moret explicó lo que se debe hacer en este tipo de casos:

• Automáticamente que aparezca la página de advertencia salir del mismo
• No utilizar el buscador de Google, sino escribir directamente en el URL del sitio web
• Descartar de una vez el servicio de internet brindado por Cantv

Este caso de phishing corporativo visto el día de ayer se suma a la larga lista de casos en los que los suministradores de internet del Estado intentan cercar a la población y así mantenerlos desinformados de lo que sucede en el país.

Otro ejemplo de bloqueos visto por la estatal fueron los bloqueos selectivos realizados, también el día de ayer, a la plataforma Youtube para así, evitar que las personas escucharan el discurso de Guaidó desde la Av. Francisco de Miranda.

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La decisión del Banco Central de Venezuela de incrementar el encaje legal ordinario y marginal de la banca complicará todavía más el acceso al financiamiento por parte de las empresas, al mismo tiempo que restringirá la liquidez monetaria en un entorno económico marcado por una severa crisis.

La medida también obliga a los bancos a reservar un 85% más del dinero que tienen en sus cuentas para prestar y un 100% de todo nuevo depósito que reciban, para así poder cumplir con la resolución del BCV, que indica que los nuevos encajes legales se incrementarán de 31% a 57% en el segmento ordinario y del 60% al 100% en el encaje marginal.

En entrevista con el programa Tecnofinanzas, el economista Omar Zambrano, destacó que la decisión del BCV lo que busca es que el dinero que ingrese a los bancos como depósito se quede represado allí y no pueda ser utilizado para prestamos u otros, alertando en ese sentido que la medida restringe la liquidez y busca controlar la expansión monetaria que ellos mismos han creado por otro lado. La medida es totalmente esquizofrénica” sostiene, al tiempo que indica que “todas las economías necesitan liquidez y mucho más una como ésta, que requiere de contar con instrumentos de cambio para alimentar las transacciones básicas que son enormes, cada día mayores, porque en tiempos de escalada de precios necesitas de más medios para transar”.

Asimismo, apunta que esta restricción amenaza con crear una parálisis total en todos los aspectos de la actividad económica, porque no sólo amenaza al sistema financiero en un entorno donde los niveles de liquidez no están siendo satisfechos, sino a toda la economía.

Consultado sobre el efecto de la expansión monetaria en enero de 2019, que creció un 97% con respecto al mes de diciembre de 2018 hasta alcanzar 1,7 billones de bolívares, Zambrano destacó que esa es la consecuencia de la hiperinflación, de un Gobierno que no tiene acceso al financiamiento internacional y que se refugia en la creación de dinero inorgánico, sin respaldo. “Las  opciones legítimas de financiamiento que vienen por los impuestos o el petróleo están comprometidas y por eso generan esta enorme cantidad de liquidez para financiar el gasto público por un lado, mientras que por el otro tienen al BCV con esta medidas restrictivas, inyectándole una gran presión al sistema financiero que opera a niveles ilíquidos”.

En ese torbellino financiero aparece el dólar, que producto de la restricción de la liquidez desciende en el mercado no oficial y se coloca por debajo del dólar oficial, “pero a que costo”, apunta Zambrano, pues, a su juicio, la intención de generar este tipo de incentivos a las empresas para incrementar las reservas internacionales al mismo tiempo que restringes a la banca puede ser muy peligroso para el sistema financiero.

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Este lunes entró en vigencia la medida del Banco Central de Venezuela para aplicar una nueva estructura de encaje bancario, el economista Omar Zambrano, informó que dicha acción tiene como objetivo, “intentar que parte de los depósitos que están en manos del sistema financiero local se quede dentro de las cuentas del mismo BCV y no circule”.

Zambrano calificó la decisión como “restrictiva de la liquidez”, debido a que están “obligando” a los bancos “a mantener el 57 % de todos los depósitos que se realicen en las arcas de este”, produciendo así un nuevo esquema cambiario y controlar la expansión monetaria que el gobierno generó por otros mecanismos.

Asimismo, el economista explicó en el programa “Tecnofinanzas” de Fedecámaras Radio que el problema de fondo que tiene el sistema financiero venezolano es que, “el mismo gobierno no tiene opciones legítimas para financiarse y por ende recurre a la creación de dinero inorgánico”, causando que cada medida anunciada sirva solo como un “parche”, y se vuelva insostenible en el tiempo.

Influencia de la medida en el tipo de cambio

Aplicar este nuevo esquema de encaje en la banca nacional tiene un impacto directo en lo que es el tipo de cambio en las divisas, de manera que, “restringen la liquidez, obligan a las personas que tienen necesidad en bolívares de cambiar a dólares en el mercado paralelo y por eso la tasa del cambio paralelo empieza a bajar”, dijo Zambrano.

En este sentido, el gobierno invierte ambas tasas por primera vez en la historia, coloca la tasa del dólar oficial por encima del paralelo, “creando incentivos para que las personas como las empresas empiecen a utilizar los mecanismos oficiales de cambio para alimentar las reservas internacionales”, añadió.

Sin embargo, el impacto y costo que tiene esta política es muy alta, debido a que crea unos niveles muy altos de liquidez sumamente peligrosos para el sistema financiero venezolano.

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Tras cumplirse 16 años de la implementación del control cambiario en Venezuela , la economista Tamara Herrera señaló que la medida ha sido una «prisión» concebida dentro de un modelo político. «Los controles de cambio son para momentos críticos y concebidos solamente para abordar una crisis, salir de ella y luego liberarlo, porque su perpetuación se traduce en problemas».

La especialista señaló que hubo una deformación por parte de la administración Maduro, «hemos llegado a que el gobierno ha estado diciendo que hay nuevos espacios donde habrá flexibilidad sin limitación y es falso». 

Herrera indicó que no hay ni la intención ni la claridad para hacer un cambio global que supone salir del control de cambio «si se libera sin estar en otro régimen económico o esquema de expectativas a la inversión, obviamente va a fracasar incluso la liberación cambiaria»

De igual forma, destacó que desde 2012 el gobierno comenzó con un racionamiento de divisas con distintos tipos de criterios «estando todavía en plenas condiciones de abundancia y de precios petroleros elevados, pero luego ya no había la botija en condiciones de seguir dando». 

Encaje legal

El Banco Central de Venezuela no ha abandonado la restricción monetaria en el ámbito de la banca, Herrera señala que la masa monetaria crece por el lado de la base a cargo del BCV «siguen echando baldes de dinero a la calle y pretenden que el efecto pernicioso de los precios se corrijan conteniendo la actividad de financiamiento bancario» a su juicio, esa es la razón por la cual han puesto los encajes tan fuertes «incluso a partir del lunes será del 100% y eso es  inaudito y extremadamente peligroso para el sistema bancario y empresas». 

En hiperinflación el crédito bancario para las empresas es como el oxigeno «estamos enfatizando un escenario de profunda recesión que ya existe, todo por bajarle al dolar paralelo por un lapso Bs S 500, eso es grave porque no va al fondo del problema». 

Subasta del Dicom

La economista señaló que el gobierno pretende que la subasta del Dicom en vez de ser 3 por semana, «nos anunciaron que a partir de ahora serán diarias», de igual forma resaltó que el gobierno está tomando varias medidas cambiarias que tienen las mismas intenciones de siempre, «hacer descender el tipo de cambio paralelo y ha elevado el costo del Dicom para atraer las divisas del menudeo, pero la estructura operativa sigue siendo limitada y compleja». 

Herrera destacó que, para sostener la declinación del tipo de cambio paralelo, la oferta de divisas debe mejorar de manera sostenida «se necesita tener un dinero que ya no existe o en su defecto un modelo que de manera genuina y creíble invite a ingresos de capitales». 

La especialista recalcó que la presión de inflación y monetaria persiste, «aunque el gobierno siga estrangulando a la banca porque sigue gastando 600 millardos de bolívares soberanos al mes, que supera el gasto de todo el año pasado. No hay fuerza que pueda impedir la demanda». 

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Luis Vicente León, economista y director de la firma Datanálisis consideró que la nueva propuesta del Banco Central de Venezuela (BCV), cortará los créditos emitidos por la banca nacional y contraerá la liquidez: “no va a garantizar que la economía se mantenga a flote por un tiempo prolongado”.

El economista calificó de racional la medida tomada por el BCV, puesto que, “venden efectivo, esteriliza bolívares, reduce la liquidez, presiona el dólar abajo y presiona la contracción de la demanda y de los precios”. Sin embargo, León aseguró que para controlar el problema inflación y devaluación es “absolutamente insostenible”.

En el programa «Tecnofinanzas» de Fedecámaras Radio, Luis Vicente León expresó que las acciones del Gobierno generan un mayor estímulo al mercado de divisas paralelo: “el gobierno produce dinero para no tener que hacer sacrificios, existe pérdida total de confianza en las autoridades monetarias y un mercado cambiario cerrado».

La reducción de créditos tendrá un impacto directo afectando al aparato productivo, “lo que se verá es una contracción brutal de su producción, distribución y sus ventas” detalló León, y a su vez el incremento importante en el desabastecimiento.

“Por otro lado, también le impide a la banca realizar su función convencional, que es intermediar y no tendrá como cubrir sus costos operativos, poniéndola al borde de una crisis financiera”, puntualizó el director de Datanálisis.

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Para el economista José Manuel Puente, la medida del BCV de intervenir el mercado de divisas es solo un esquema cambiario más de los múltiples que ha aplicado el gobierno en los últimos años «es un esquema cambiario que tiene un alto costo de improvisación, las posibilidades que tenga éxito son muy bajas».

Reiteró que la función del BCV es encargarse de las políticas monetarias y cambiarias «ellos intentaron llevar a cabo un ajuste cambiario para igualar el mercado paralelo, es un incentivo para que las personas hagan sus transacciones por Dicom pero nunca va a funcionar». 

Puente aseveró que, el problema de fondo es que el Estado no tiene dólares para liquidar bajo ningún esquema cambiario «Venezuela está al borde de un colapso con el nivel de reserva más bajo», a su juicio, se requieren 14 mil millones de dólares al año para poder liquidar sistemáticamente el aparato productivo.

La razón que dio el especialista por la cual los agentes económicos no utilizaban sus tarjetas de crédito internacionales «es porque había un diferencial cambiario muy importante», en este momento está el Dicom por encima del paralelo «pero es cuestión de tiempo, es imposible con inflaciones muy altas mantener un tipo de cambio estable». 

En cuanto a las medidas del encaje legal, Puente señaló que tratan de reducir la cantidad de dinero que circula en la economía «para evitar que el dinero se vaya al mercado cambiario y para que los excesivos bolívares circulando en la economía se vayan a la compra de bienes y servicios y así tratar de suavizar el ritmo de crecimiento interdiario de los precios». 

«Estamos ante un esquema de brutales tasas reales negativas, igual, se seguirá generando la distorsión y se va a seguir viendo un impacto patrimonial en la banca tremenda, donde están prestando dinero al 60% cuando la inflación es de varios millones por ciento», sentenció.

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