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El presidente Nicolás Maduro anunció el pasado 26 de abril que la preventa del Petro cerró en 3 mil 338 millones de dólares. Asimismo, informó que destinará 1.000 millones de dólares al Banco Central de Venezuela (BCV) para fortalecer las reservas del país.

Estos 1.000 millones de dólares, que se van a inyectar al sistema cambiario DICOM, producto de la venta del petro, “generan varios inconvenientes” expresó  Jean-Paul Leidenz, economista de Ecoanalítica en el programa “Ecoanalítica Radio”.

Entre los inconvenientes principales resalta que hasta ahora no se sabe cuál es el contrato inteligente del Petro, “hay cuatro contratos inteligentes creados por la misma cuenta, que parecen ser propiedad del estado, tienen el nombre Petro y suman más de 100 millones de Petros en total, lo cual rompe con lo que se había prometido en el papel blanco de febrero”.

Por otra parte, explicó que tampoco hay claridad regulatoria, porque nadie sabe cómo va a estar vinculado el Petro a los presuntos barriles de respaldo. Se ha sugerido que va a estar respaldado por un contrato de compra y venta de crudo y la página oficial del Petro dice que se debe a la posibilidad de pagar impuestos, “pero lo cierto es que ¿cómo se pagan impuestos de algo que no se tiene precio?”, indicó.

Por su parte, el economista Guillermo Arcay señaló “es chistoso que aún no haya movimiento en las cuentas del Petro. Hay que recordar que el Petro es un Token sobre un blockchain de otra criptomoneda llamada Nem, en ese Blockchain, hasta ahora hay solo dos transacciones”

Arcay también indicó  que todo lo que tiene que ver con la criptomoneda nacional “es muy difuso y si el gobierno llega a inyectar algo parecido a los 1.000 millones de dólares que ha dicho, sería un quiebre con la dinámica del DICOM que se ha visto hasta ahora, que no pasa de los 20 millones a la semana o mucho menos”. Además  expresó que se ha teorizado que si se llega a inyectar esa cantidad de dinero, no sería proveniente de la venta de Petros, probablemente sería proveniente de recursos que están liberados por el impago de la deuda externa, “el gobierno estaría utilizando dinero que en condiciones normales debería estar destinado a pagar la deuda financiera”, señaló.

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En lo que va de año, se ha acumulado un 528,6 % de inflación, mientras que los salarios se han quedado rezagados. Los hogares, para poder sobrevivir, deben administrar rigurosamente sus ingresos, así lo expresa el portal web Ecoanalítica. Desde el 15 de febrero el salario mínimo se ubicó en VEF 392.646 por mes. Al contrastarlo con los precios que enfrentan los consumidores, es claro que es un ingreso insuficiente. Por su parte, el bono de alimentación se ubica en VEF 915.000/mes.

Para la primera quincena de abril, los trabajadores bajo este esquema percibieron apenas VEF 196.323. “Este monto, a precios de marzo, alcanzó para comprar solo 1,4 kilos de cebolla, 264 gramos de carne, o diez huevos”, así lo expresó  Guillermo Arcay economista de Ecoanalítica, durante el programa “Ecoanalítica Radio”.

“A estos niveles de supervivencia, muchas familias comerían solo unos pocos días al mes”, indicó  Jean-Paul Leidenz, también economista de Ecoanalítica. El alto flujo de remesas, que según estimaciones de Ecoanalítica, ascendió a USD 1.138 millones en 2017, ha aliviado parcialmente la situación. Sin embargo, no todos los venezolanos cuentan con el apoyo de familiares en el exterior. Para quienes no reciben este paliativo, no quedan muchas alternativas, más allá de la mermada asistencia social.

Influencia de la inflación en la compra de viviendas

Por otra parte, en marzo las ciudades con el precio promedio del metro cuadrado residencial en dólares más alto de la región fueron Rio de Janeiro (USD 3.663) y Santiago de Chile (USD 3.303). También se extrae que en marzo el precio promedio en dólares del metro cuadrado residencial en Caracas es casi 77% inferior al promedio regional. El precio promedio del metro cuadrado residencial en Caracas es cerca de 62% más económico que en Quito, segunda ciudad más barata de la muestra y cuyo precio promedio es USD 1.363.

También expresa que el precio promedio del metro cuadrado residencial en dólares en Caracas se desplomó cerca de 38% comparado con marzo de 2017, mientras que los casos denominados en bolívares, la caída fue superior a 67%. “Caracas es la ciudad con el metro cuadrado residencial más barato de la región, donde el precio se ubicó en marzo en USD 518 tomando como referencia las urbanizaciones Altamira, El Cafetal y Montalbán”, expresó Leidenz.

Finalmente, se reflejó que el precio promedio del metro cuadrado residencial de la región en moneda local, en términos reales, experimentó una subida de 4,4% comparado con marzo de 2017; el precio promedio en dólares estadounidenses del metro cuadrado residencial en la región se ubicó en marzo en USD 2.233, lo que representa un aumento interanual de 6,9%.

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• Ecoanalítica: “se estima que este año un 90 % de las importaciones se harán a tasa paralela”

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En el “Foro Perspectivas 2018: El embargo viene, ¿cómo sobrevivir?” realizado por Ecoanalítica, el economista y director de esta firma Asdrúbal Oliveros, presentó un análisis sobre las perspectivas económicas de este 2018. “Ante una caída tan fuerte de la producción petrolera y que pareciera no detenerse, se avizora también una caída de los ingresos en dólares, podríamos cerrar cerca de USD 22.000 millones, casi USD 6.000 millones menos que el año pasado”, indicó.

En el tema de importaciones, el sector privado tiene un cambio importante pues el año pasado el sector importó un poco más de la mitad, “se importó un 55% pero este año la perspectiva es que más del 90% de las importaciones se hagan a tasa paralela“ aseveró Oliveros.

Expresó que la crisis de divisas se presentará mucho peor en este año , “hay una severa escasez de divisas oficiales pero además, hay mucha ineficiencia en el destino de esas divisas así como  mucha corrupción“.

Oliveros también se refirió al tema de las remesas. En entrevista con Jean Paul Leidenz y Ana Heredia en el programa “Ecoanalítica Radio” dijo que “según los datos de organismos multilaterales, las remesas hacia los hogares venezolanos promedia USD100 mensuales por hogar, en tanto en países centroamericanos como El Salvador, ese monto es USD 400 mensuales por hogar“. De igual manera señaló que si esta crisis lamentablemente se prolonga, y hay señales de que será así, el segmento de remesas en el mercado paralelo de divisas se puede cuadruplicar o incluso, quintuplicar. “Esto refleja la nueva realidad migratoria, por el flujo tan fuerte de venezolanos que han salido del país y que están enviando divisas a personas que se encuentran aquí”

Sobre el proceso de asignación de divisas oficiales, señaló que éstas “se han reducido durante lo que va de año, y aunque aumentaron en marzo, fue bajo un esquema discrecional“. Esto, a su juicio, seguirá marcando lo que será el desempeño del tema cambiario en Venezuela, es decir, la escasez en términos de divisas que vive el país desde el año 2012, se mantendrá pero mucho más acentuado por la caída de la producción, finalizó.

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• Ecoanalítica: “en el quinto mes hiperinflacionario de Venezuela, los precios han aumentado un 74,4 %”

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Luego de que el país entrara formalmente en un proceso de hiperinflación, se evidencia como día a día los precios de bienes y servicios se hacen cada vez más elevados. «En este quinto mes hiperinflacionario de Venezuela podemos observar que  los precios han aumentado un 74,4% llevando la inflación interanual, a un número que rebasa el 10.000%, que era el estimado, lo que se esperaba para el mes de abril, no para el mes de marzo», indicó Guillermo Arcay economista de Ecoanalítica, durante el programa «Ecoanalítica Radio».

De igual manera explicó que este proceso hiperinflacionario deja como consecuencia que las cifras de costos en los diferentes rubros y sectores sean las más elevadas de toda Latinoamérica. «La inflación en servicios de vivienda ha sido de un promedio semanal del 20%, estos son servicios que comúnmente dan un respiro al índice de inflación y hoy día, son un indicador para el aumento de costos de otros bienes y servicios. Es dramático para los hogares de clase media«, sostuvo.

Por otra parte , el  también economista Jean-Paul Leidenz informó que al cierre del primer trimestre del año se registró una inflación que se mantiene, pero que no presenta cifras tan elevadas, «la evolución en el mes de marzo y la primera semana de abril se estabilizó un poco, pero es un factor que se observa todos los años, siempre hay una estacionalidad (…) los primeros meses de año recogen una parte de la inflación de noviembre y diciembre y son meses de menor actividad económica, lo que hace que la demanda agregada crezca un poco menos«, explicó. Agregó que luego de presentarse una estabilidad en un proceso hiperinflacionario como este, en los meses posteriores suelen presentarse cifras aún más elevadas que en un principio.

Leidenz  expresó que «en la última semana se rompió un récord histórico en el crecimiento de la liquidez, ya que alcanzamos un crecimiento de liquidez semanal de más del 19%, un número que no se había registrado desde que se tienen datos o registros«.

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• Jean Paul Leidenz, de Ecoanalítica: “la reconversión monetaria de ninguna manera frenará la hiperinflación”

• Jean Paul Leidenz: “la hiperinflación es la destrucción del dinero”

El anuncio del Presidente Maduro sobre la instauración de un nuevo cono monetario en el país a partir del 4 de junio próximo, sigue dando de qué hablar. Hay coincidencia entre economistas de diversas tendencias en que esta decisión -catalogada como improvisada y acelerada- no frenará el proceso de hiperinflación que vive el país, fundamentalmente porque no ataca las causas y tampoco elimina las distorsiones de nuestra economía.

Para Jean Paul Leidenz, Jefe de Investigación de la firma Ecoanalítica, esta decisión es “una medida  puramente cosmética, que el único efecto positivo que pudiera tener es facilitar por unos meses la contabilidad mental, efectiva de los hogares y empresas y  facilitar el registro contable de las transacciones electrónicas, pero  más allá de eso tiene muy poco efecto”.

Explicó que el problema de la hiperinflación es que expresa un desequilibrio fiscal y que hasta tanto el gobierno no tome medidas de disciplina en el manejo de sus cuentas, de reducción del gasto, de dejar de financiarse por una emisión monetaria sin respaldo, por impuestos inflacionarios y no corrija su déficit, no habrá decisión que pueda incidir o impactar en un cambio en la situación económica por la que atraviesa el país.  “Hasta que el estado venezolano no logre ser fiscalmente viable, hasta que no corrija su déficit y no se deshaga de todas esas empresas públicas que son la razón  de un déficit continuo desde que fueron nacionalizadas,  no van a poder parar la hiperinflación“.

Un nuevo caos para la población: la coexistencia de monedas

Si todos los días se observan problemas en los diversos sectores de la población por la falta de efectivo, es evidente que la coexistencia entre 3 formas de pago generará mayor ansiedad e incertidumbre en el venezolano. “Por ejemplo, lo más probable que ocurra es que si  usted está en Margarita y quiere adquirir ciertos tipos de servicios o bienes pues probablemente tenga precios en bolívares fuertes, precios en Petro y precios en bolívares soberanos. Lo que se está generando es un caos monetario más grande del que ya tenemos y una gran confusión para la población “, sentenció. Todo ello sin hablar de lo que le cuesta al país la impresión de los nuevos billetes en un momento en el cual se tienen muy pocas divisas y demasiadas emergencias en todos los frentes.

Leidenz, además pronosticó la pérdida del valor adquisitivo de los nuevos billetes como consecuencia del proceso hiperinflacionario que vive el país “Cuando llegue el nuevo cono monetario, cuando esté en sus manos, ya esos billetes habrán perdido más del 70% de  su valor. El billete de 500 bs soberano o 500 mil bolívares fuertes comprará el equivalente a lo que hoy en día son 140 mil bolívares”, sentenció.

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• Medidas económicas del Gobierno no dan respuesta a la crisis económica

El 15 de diciembre de 2017, la comunidad del 23 de enero lanzó “El Panal”, una moneda fabricada por los vecinos de esta popular parroquia caraqueña para comprar bienes producidos por ellos mismos y como medida para enfrentar la escasez de efectivo y la hiperinflación. Circula en billetes de denominación de uno, cinco y diez y la más alta, justo la que lleva el rostro del ex presidente Chávez, es la que equivale a 50 mil bolívares.

Más recientemente, en el estado Apure fue creada “Elorza”, una moneda local diseñada especialmente para paliar la falta de efectivo en las festividades locales. Con ella también se pueden pagar bienes y servicios en la población de Elorza. Circula en denominaciones de 50 y 100 mil bolívares y sus billetes llevan el rostro del coronel José Andrés Elorza, prócer de la independencia.

Jean Paul Leidenz, jefe de investigaciones de la firma Ecoanalítca explicó que estas iniciativas son la consecuencia de la escasez de efectivo en la calle y de todo el proceso hiperinflacionario que vive el país. “La crisis del efectivo ha hecho que localidades produzcan su propio dinero. La gente no tiene efectivo para pagar y la comunidad encontró la manera de tratar de resolver los problemas para proveerse de alimentos y otros bienes, al menos en las transacciones que ocurren localmente”, señaló y dijo que esas iniciativas cada vez serán más comunes, “los procesos de desmonetización y anarquía monetaria son habituales en una situación como la nuestra, porque la hiperinflación es la destrucción del dinero”

Otro de los aspectos que esta situación trae consigo, es el hecho que la gente no quiera tener nada que ver con la moneda nacional justamente por la pérdida de su poder de compra. “Llega un momento en que la gente no quiere tener dinero porque sabe que se volverá sal y agua en cuestión de semanas. Es normal ver la adopción privada de monedas extranjeras. Cada vez es más frecuente la compra y venta de bienes y servicios en dólares”, dijo y puso como ejemplo el pago de bienes y servicios, vehículos, servicios profesionales, condominios, la compra de línea blanca, artículos electrónicos etc, que se pagan en dólares.

“La hiperinflación es la pérdida de sentido del dinero emitido por un estado. Cuando eso ocurre los hogares empiezan a encontrar todas las maneras disponibles para seguir transando”, concluyó.

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El presidente de la República Nicolás Maduro Moros, anunció en cadena nacional una nueva reconversión monetaria, en la cual eliminará tres ceros a la moneda actual. El nuevo cono monetario entrará en vigencia a partir del 4 de junio, con los billetes de 2; 5; 10; 20; 50; 100; 200 y 500 bolívares, los cuales tendrán por nombre el “Bolívar Soberano”.

Asdrúbal Oliveros, economista y director de Ecoanalítica, aseveró que “este cambio en el cono monetario, no trae ningún beneficio para la economía. Quitarle tres ceros a la moneda sin resolver el problema hiperinflacionario no va a servir de nada”.

Explicó que la banca venezolana no se encuentra capacitada para realizar una sustitución del cono monetario de tal magnitud, “en el año 2008, la reconversión monetaria realizada por el presidente Hugo Chávez tuvo un costo superior a 40 millones de dólares para el sector financiero, incluyendo publicidad y adecuación tecnológica”.

Para el economista, los tiempos no dan, “si en más de un año no se ha logrado sacar de circulación el billete de 100Bs, es casi imposible que en dos meses se saque de circulación toda una familia de billetes”, sentenció. Agregó que,  con unas elecciones presidenciales a la vuelta de la esquina , es mucho más difícil que se realice una conversión de la moneda tan solo unos días después de un proceso electoral tan complejo como el que está programado para el mes de mayo.

De igual manera, esbozó un escenario posible, “se puede llegar a un 4 de junio donde los billetes actuales no tengan validez y el nuevo cono no sea suficiente para sustituir el cono actual, lo que generará un colapso en los sistemas de pago”.

Dijo que entre los asesores del Gobierno se sigue vendiendo la idea que la escasez de efectivo responde a mafias que operan un supuesto ataque a la moneda y expresó preocupación por el desconocimiento de las verdaderas causas que originan el problema, “no hay un entendimiento de las características de la hiperinflación”, señaló, por lo que a su juicio, la pregunta fundamental que deberían estar formulándose es qué medidas hay que tomar para resolver la hiperinflación y asumir los costos que se derivan de la toma de decisiones en ese sentido.

¿Se dolariza la economía?

“Que estemos pagando con dólares no significa que la economía esté dolarizada, solo es una consecuencia del colapso de los sistemas de pago”, indicó Oliveros. Se seguirá viendo el uso del dólar como medio de pago y éste crecerá en el día a día. “Esto se confunde con la dolarización de la economía, lo cual no necesariamente significa eso”, señaló

En entrevista en el programa “Ecoanalítica Radio” con los economistas Jean-Paul Leidenz y Guillermo Arcay, Asdrúbal Oliveros finalizó  diciendo “de esta crisis no podremos salir sin contradecir la política actual del Gobierno, sin emplear medidas que aplicaron nuestros vecinos en la región hace unas décadas y que el Gobierno ha criticado durante todos estos años. Pero son las medidas.”.

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• Jean Paul Leidenz, de Ecoanalítica: “la reconversión monetaria de ninguna manera frenará la hiperinflación»

Dolarizar es una de las soluciones más rápidas, pero puede que no sea la mejor solución posible y alcanzable porque implicaría para el gobierno crear un marco económico que no estaría bajo su control.

Durante el programa Econoanalítica Radio, Jean-Paul Leidenz, Ana Isabel Heredia y Gorka Lalaguna, analizaron la posible dolarización en Venezuela y las consecuencias a corto, mediano y largo plazo. Dentro de las conversaciones destacaron que una de las principales alternativas para Venezuela es la de tener un tipo de cambio flotante, en donde si el precio del petróleo cae, el tipo de cambio cae también, y el BCV al poseer reservas internacionales en dólares ganaría dentro del mercado, ya que sus divisas valdrían más en bolívares.

Dolarizar da credibilidad monetaria pero no credibilidad fiscal y  hasta ahora lo que ha generado un déficit y un sobre endeudamiento es la falta de disciplina por parte del gobierno al querer adquirir más dólares de los que en realidad puede comprar, agregó el economista y jefe de investigaciones de Ecoanalítica, Jean-Paul Leidenz.

“De dolarizarse la economía, se ajustaría y dependería de los Estados Unidos en su esquema monetario y podrían realizarse cambios que no favorecerían al país”, afirmó Gorka Lalaguna, economista y profesor universitario.

El dato de la semana

Las liquidaciones de divisas por parte del sector público en el mes de febrero fueron de 2.8 millones para el sector privado, una suma muy baja con respecto al mismo mes del año 2017, con 115 millones, las empresas se encuentran con una sequía de divisas que agrava el desabastecimiento y aumenta los precios de los productos, porque el sector privado al no poseer divisas para importar tiene que refugiarse en el mercado negro para poder abastecerse.

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• Ecoanalítica: en febrero la inflación para los estratos más pobres fue 140 %

El portal Ecoanalítica publicó un gráfico semanal en el cual se habló sobre el salario mínimo en América Latina. Durante el programa “Ecoanalítica Radio” los economistas Jean-Paul Leidenz, Guillermo Arcay  y Mariana Petitjean hablaron sobre este y otros tópicos analizados en el portal.

“En los estratos B y C de la población, la inflación interanual alcanza 11.000%, mientras que en el estrato D alcanza hasta 20.000%” expresó Arcay, explicando que los constantes anuncios económicos del presidente han causado un descontrol en la economía. “Cuando los agentes económicos no perciben estabilidad en las normas, es difícil que se planteen proyectos a futuro” indicó Leidenz con respecto a los mencionados anuncios.

Los incrementos salariales bimensuales se han vuelto una regla bajo el mandato del Presidente Maduro. En el más reciente anuncio, el primer mandatario hizo público que entraría en vigencia un nuevo salario mínimo. A partir del 15 de febrero, el salario integral reflejó un aumento de 64,0% y el salario mínimo 58,0%. Además, ajustó la Unidad Tributaria (UT) colocándola en VEF 500, este ajuste incrementó el bono de alimentación en 67,0%. El salario mínimo integral vigente es VEF 1.307.646.

Pese a observar incrementos constantes de salario, la realidad es que las condiciones de los trabajadores y su poder de compra no mejoran. A tipo de cambio oficial, este nuevo sueldo equivale a USD 36,7 al mes. El ingreso mínimo promedio en América Latina se ubica en torno a USD 370, es decir que un trabajador venezolano gana, en promedio, apenas 10,0% de lo que podría aspirar en cualquier otro país de la región. Es necesario mencionar que, a tipo de cambio paralelo la situación es más dramática, el ingreso total está por el orden de USD 4,8.

 “La realidad es que, detrás de la retórica populista del gobierno, solo quedan trabajadores esforzándose por cubrir al menos sus tres comidas diarias y las de su familia” expresan los economistas en su portal web.

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• La macro política del populismo y sus prácticas

Los últimos años, la publicación de indicadores consecuentemente más dramáticos ha venido formando parte de la cotidianidad. Cifras de inflación, pobreza, escasez, empleo y otras tantas más, han tomado dimensiones que jamás creímos vivir pero que hoy son una realidad. El afán por dejar claro que nuestra situación es atípica nos lleva a hacer comparaciones de indicadores de desempeño interno con los de países pares y del resto del mundo.

En este primer episodio de «Ecoanalítica Radio» con Jean-Paul Leidenz y Guillermo Arcay ambos colaboradores del portal Ecoanalítica, se desarrolló el desenvolvimiento del proceso de alta inflación en Venezuela y cómo desencadenó en una hiperinflación.

“A partir de los países miembros de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), comparamos la inflación total alcanzada en 2017” indicó Leidenz. El promedio de inflación fue 2,3% para la OCDE, mientras que el país con mayor inflación alcanzó 11,1% (Turquía) y el mínimo apenas registró 0,24% (Israel). Resulta claro que Venezuela está lejos de equipararse a estos números.

“En 2017, la inflación en Venezuela alcanzó 2.874,3%, solo en el mes de diciembre llegó a 84,6%. Ello implica una inflación diaria – en diciembre- en torno a 2,0%” expresó Arcay. Esto quiere decir que, el cambio en los precios que enfrentan países como Chile, Bélgica y EE. UU. En un año, en Venezuela lo observamos apenas en un día.

En este momento, Venezuela se aleja de la regla no solo en términos inflacionarios sino en el agregado de condiciones económicas y sociales. Niveles de bienestar que alguna vez alcanzamos, y que fueron característicos de países en desarrollo, hoy son metas ambiciosas.

Seguidamente, Leidenz y Arcay señalaron la dinámica de disminución del patrimonio de los venezolanos en el tiempo y el incremento en la desigualdad a nivel de riqueza durante el siglo XXI según el Global Wealth Report.

Por último, se evaluó cómo la alta inflación, y en mayor medida la hiperinflación, incrementó los niveles de pobreza en Venezuela según diversos indicadores publicados en los resultados de la ENCOVI 2017, ahondando en medidas de ingreso, acceso a servicios, acceso y restricciones a la educación, seguridad alimentaria, entre otros.

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